股权激励各模式的优缺点及使用范围 值得收藏(1)

发布时间:2021-05-20 发表于话题:股票的劣势和弊端 点击:327 当前位置:酷财经网 > 财经 > 投资 > 股权激励各模式的优缺点及使用范围 值得收藏(1) 手机阅读

原标题:股权激励各模式的优缺点及使用范围 值得收藏(1)

股权激励能够提高员工的认同感,增进他们的工作热情与动力,为企业带来巨大的营收。由于股权激励有若干的优点,所以股权激励广受企业青睐。目前国际通行的股权激励模式主要有股票期权、员工持股计划(ESOP)、虚拟股票、管理层收购(MBO)、股票增值权、业绩股票、限制性股票等多种。,本文主要分析前3种模式的优缺点以及适用范围,供各位参考。

股票期权

股票期权是较常用的股权激励模式,也称认股权证,指公司授予激励对象的一种权利,激励对象可以在规定时间内(行权期)以事先确定的价格(行权价)购买一定数量的本公司流通股票(行权)。

实施方式:公司向激励对象发放期权证书,承诺在一定期限内或一定条件达成时(如公司上市时)激励对象以较低价格购买股权。

优点:

股票期权只是一种权利而非义务,持有者在股票价格低于行权价的时候可以放弃权利,因此对持有者没有风险。

由于股票期权是需要在达到一定时间或条件的时候实现,激励对象为促使条件达到,或为使股票升值而获得价差收入,必然会尽力提高公司业绩,使公司股票价值不断上升,具有长期激励效果。

可提高投资者信心。

缺点:

行权有时间数量限制。

激励对象行权需支出现金。

存在激励对象为自身利益而采用不法手段太高股价的风险。

公司内部工资差距拉大。

适用企业: 上市公司和上市公司控股企业。

员工持股计划

指公司内部员工个人出资认购本公司部分股份,并委托公司进行集中管理的股权激励方式。

实施方式:

通过信托基金组织用计划实施免税的部分利润回购股东手中的股权,分配给员工。

企业建立员工信托基金组织(如员工持股会)购买股东股权,按照员工持股计划向员工出售。

优点:

员工持股有利于员工对企业运营有充分的发言权和监督权,更加关注企业的发展,增强企业凝聚力、竞争力,调动员工积极性。

员工承担了一定的投资风险,有助于激发员工的风险意识。

可抵御敌意收购。

缺点:

员工可能需要支出现金或承担贷款。

员工所持股权不能转让、交易、继承。

福利性较强,激励性较差。

平均化会降低员工积极性。

操作上缺乏法律基础和政策指导。

适用企业: 行业较成熟、有稳定增长的公司。

虚拟股票

虚拟股票指公司授予激励对象一种虚拟的股票,激励对象可据此享受分红权和股价升值收益,但没有所有权、表决权,也不能转让和出售,离开企业自动失效。

实施方式:

企业与激励对象签订合约,约定授予数量、行权时间和条件,明确双方权利义务,按年度给予分红。在一定时间和条件达成时,虚拟股票可转为真正的股票,激励对象可真正掌握所有权。

优点:

不影响公司的总资本和所有权架构。

避免因变数导致对公司股价的非正常波动。

操作简单,股东会通过即可。

缺点:

兑现激励时现金支出较大。

行权和抛售时价格难以确定。

适用企业: 现金流较为充裕的上市或非上市公司。

业绩股票

指公司用普通股作为长期激励性报酬支付给经营者,股权的转移由经营者是否达到了事先规定的业绩指标来决定。

实施方式:

在开始时确定一个较为合理的业绩指标,如激励对象到预定期限达到预定目标,则公司授予其一定数量的股票或提出一定奖励用于购买公司股份。

优点:

对激励对象而言,工作绩效和所获激励之间联系紧密,且激励仅取决于工作绩效,不涉及股市风险等不可控因素。

对股东而言,对激励对象有明确的业绩目标约束,权责利对称性强,能形成双方共赢局面。

对公司而言,业绩股票激励受限制较少,一般只要股东会通过即可,可操作性强,成本低。

缺点:

对初创期企业不适合,主要是和于业绩稳定并持续增长、现金流充裕的企业。

业绩目标的科学性很难保证。

存在激励对象为获取业绩而弄虚作假的风险。

激励对象抛售股票受限制。

适用企业: 业绩稳定的上市公司及其集团公司、子公司。

股权激励的其他模式如限制性股票、股票增值权等的优缺点以及适用范围,我们下次分析,请继续关注“清大创融”

本文来源:https://www.kucaijing.com/articles/30726.html

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