公募规模首超银行理财 折射居民财富结构变迁

发布时间:2023-08-14 发表于话题: 财经 点击:626 当前位置:酷财经网 > 财经 > 公募规模首超银行理财 折射居民财富结构变迁 手机阅读

一直占据居民理财“C位”的银行理财规模首度被公募基金超越。截至2023年6月底,银行理财市场存续规模为25.34万亿元,公募基金总规模为27.69万亿元,公募基金规模实现历史性首次超越。

在多位公募基金公司高管看来,这一历史性的反超反映出居民财富结构的根本性变迁,即通过资本市场实现财富保值增值已成为投资者选择的重要方向。不过,当前公募基金规模贡献多来自固定收益类资产,公募基金需调整商业、产品、投研模式,以更好地适应新时代对公募基金的需求。

公募基金规模持续增长

银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行(3.720,-0.06,-1.59%)业理财市场半年报告(2023年上)》显示,截至6月末,银行理财市场存续规模为25.34万亿元,较2022年末的27.65万亿元减少逾2万亿元。

在震荡市场下,公募基金管理规模实现反超。中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至2023年6月底,我国境内共有基金管理公司144家,管理公募基金资产净值合计27.69万亿元。这意味着,在现有数据统计区间内,公募基金规模首度超越银行理财规模。而在2022年底,我国公募基金资产净值合计26.03万亿元,与当时银行理财存续规模相差1.62万亿元。

公募基金规模的历史性超越,源于公募基金规模持续增长。截至2023年6月底,开放式基金资产净值总规模为23.94万亿元,较2022年末增长6.23%;封闭式基金资产净值总规模为3.75万亿元,较2022年末增长7.27%。

从类型看,货币市场型基金、债券型基金、股票型基金和QDII均为公募基金规模增长贡献了可观增量。与2022年底相比,这几类基金的增幅分别达到9.82%、11.53%、8.86%和9.80%。

拉长时间,从5年维度看,相较于2018年6月末,公募基金资产净值总规模实现翻倍增长,增幅约1.2倍。其中,封闭式基金5年来净值总规模增长超4倍;在开放式基金中,QDII、股票型基金、混合型基金规模增幅最高,分别实现了超3.1倍、超2.4倍、超1.9倍的增长。

银行理财“缩水”

公募基金规模持续增长的同时,银行理财规模却在“缩水”。报告显示,截至2023年6月末,全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品,

银行理财市场存续规模总计25.34万亿元,同比下降13.07%。

分机构类型看,截至6月末,理财公司的存续产品数量和金额均为最多,并实现了唯一的存续规模增长,共存续产品1.62万只,存续规模20.67万亿元、同比增长7.99%、占全市场比例81.55%。

城商行、农村金融机构、大型银行的存续产品规模分别为2.18万亿元、1.00万亿元和7624亿元,较去年同期均有“缩水”,同比分别下降37.29%、16.54%、29.43%。“缩水”程度最严重的则是股份制银行,6月末存续产品规模为6543亿元,同比降幅高达84.37%。

分募集方式看,公募理财产品存续规模的下降更为明显。截至6月末,公募理财产品存续规模为24.08万亿元,同比下降13.91%;占全部理财产品存续规模的95.03%,占比较去年同期减少0.92个百分点。

财富结构之变

“这一历史性的反超反映出居民财富结构的根本性变迁,也是中国基金业迎来黄金发展期的动力。”一位公募基金高管说,过去20年,普通投资者的理财方式主要依靠投资房地产、定期存款、银行理财产品等。在中国宏观经济转型的大背景下,通过资本市场实现财富的保值增值已成为投资者选择的重要方向,甚至可能会慢慢变成一个主要方向。

创金合信基金首席经济学家魏凤春表示:“公募基金规模超过银行理财规模的背后,体现的是资产管理行业从‘农耕时代’迅速进入到工业化与数字化时代,公募基金获得了时代红利,通过资产配置能力的提升,较好地解决了客户财富风险收益不对称的痛点问题。这一模式下,以绝对收益为目标,凭借风险优先、多元配置、团队智慧、过程管理的基金,会更好满足客户获取系统性收益的要求。”不过,魏凤春说,当前公募基金规模贡献多来自固定收益类资产,这一现状距离理想目标还有差距。

近年来,监管部门持续大力发展权益类基金,推动公募基金行业“总量提升、结构优化”。在一位公募基金公司总经理看来,公募现在面临的环境、市场、法律法规、监管都发生较大变化,公募基金尤其是权益类基金的发展前景良好。目前资管行业面临着由刚兑产品到净值化产品的转变,投资者对产品净值波动有一个适应过程。未来权益类基金会给大多数产品提供基础收益,包括“固收+”等产品最终收益来源也是权益类资产。权益类基金将成为发展最快、规模最大的资产之一。

本文来源:https://www.kucaijing.com/articles/70698.html

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